跨界“追光”又至拐点？家电巨头面临新一轮行业洗牌 - {$web_name} 多家家电企业亮相业绩先导片

【家电资讯-家电资讯 - 行业资讯，作者：记者】

　　近期，多家家电企业亮相业绩先导片，其中大若干表现亮眼。据南方财经全传媒采编不完全统计，截至8月8日，评论测评有37家家电开售企业亮相2023年半年报业绩先导片，其中有超过7成企业做到净利润同比增长。

　　从业绩表现来看，一方面上半年高温天气推动空调消费，小家电商品持续完善革新的背景下，家电企业主营业务业绩迎来大面积普涨;另一方面，若干家电龙头企业跨界布局的新业务业绩增长显著，比如就光伏产业来看，TCL中环(002129.SZ)上半年净利预期增长53.57%-60.42%，美的集团(000333.SZ)旗下的科陆电子(002121.SZ)上半年净利预期增长3.63%–35.76%，创维集团(00751.HK)尚未透露上半年财报，但2022年创维光伏业务营收同比增多191%。

　　受益于光伏行业需求高景气度、上游硅料售价下行等因素，本年上半年许多光伏开售企业业绩做到同比大幅提升。家电企业在两三年前着手布局光伏业务，也所以迎来了“收成期”。

　　可是，光伏热潮之下暗流涌动。与曾经的家电行业相似，光伏产业当下已然呈现产能过剩及售价战的清晨刚刚电影资讯，引发网友热议苗头，许多企业的业绩在前两年的高速增长后也着手放缓，有业内观点觉得光伏行业的周期拐点降至，正面临着大规模扩产以及阶段性产能过剩带来的行业洗牌，在此背景下家电企业应该如何应对?在加码布局新能源赛道上，一拥而上的家电巨头面临哪些机遇和考验?

　　“家电五虎”齐聚光伏赛道

　　针对手握充足现金流、但本业增长天花板显著的家电企业而言，需要经由跨界布局新能源产业、预制菜乃至医疗器械等领域，寻找新的业绩增长点。

　　光伏行业身为高景气度行业，资金活跃程度高，企业需要众多资金用于规模扩张和技术开发。在众多家电巨头看来，与自身主业有一定产业合作性，另外又是朝阳产业的光伏行业无疑是跨界的首选。

　　从两个行业资料可以看出走向，据中全国用电器协会资料显示，2020年-2022年，中全国电行业主营业务收益分别为1.48万亿元、1.73万亿元、1.75万亿元，家电行业陷入存量比拼的态势显著。

　　而中国光伏行业协会的近期资料显示，在制造端，2023年上半年多晶硅、硅片、今日李现一览电池、组件产量同比增长均在60%以上;在商品使用端，上半年光伏发电装机规模78.42GW，同比增长154%;在出口端，光伏商品出口总额初步测算超过290亿美元，同比增长约13%。

　　据采编梳理，当下美的集团、格力电器(000651.SZ)、海尔智家(600690.SH)、TCL技术(000100.SZ)、创维集团等5家头部家电企业均已在光伏和储能等领域有所布局。

　　本年以来，美的集团进一步加码布局光伏产业。6月，美的集团认购合康新能(300048.SZ)3.32亿股股份，合康新能实际实际承接了美的光伏+户储业务;5月，美的集团经由“委托表决权+定增”方式入主科陆电子(002121.SZ)，再度加码储能业务。

　　当下家电企业在光伏产业中布局的领域有光伏组件、建设部署和渠道分销三个环节。而上述五家企业中，仅有TCL集团控股的TCL中环(002129.SZ)关乎产业中上游的光伏组件环节，为境内硅片龙头企业。其余创维、海尔以及美的影视花絮：知情人透露内情仅关乎到产业链下游的建设部署和渠道分销环节。

　　2019年，TCL集团参与天津中环电子信息集团有限企业混改，斥资125亿元收购其100%的股权，并改企业名为TCL中环。管理资料证明，这场投资收益颇丰。2021年和2022年，TCL中环两年累计做到净利润108.49亿元。

　　格力在2021年控股格力钛后，着手兴办“光伏+储能+空调”产业生态。2022年，格力斥资30亿元控股盾安生态加码储能业务、牵手华发集团在珠海加强光伏落地后，布局光储的速度逐步提升。

　　2022年，海尔智家兴办新能源牌子纳晖新能源，聚焦绿电(光伏)+ 储能，在分布式领域，当前纳晖新能源主打四大场景解决计划，分别为户用场景、公兴办筑、农业场景及工商业场景。

　　纳晖新能源人士近期强调：“当前企业分布式项目相当受欢迎，企业打算在前方几年内，将纳晖新能源单独开售。”

　　创维2020年兴办深圳创维光伏技术有限企业，直接切入分布式光伏的开发、建设和运维行业。2022年财报资料显示，创维光伏业务做到营收119.34亿元，较2021年增长191%;2023年4月，创维新兴办了深圳创维储能技术有限企业，加大储能领域布局。

　　中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅告诉采编，“家电企业可以经由跨界布局新能源赛道，做到产业链的延伸和多元化进展，下降行业周期波动对企业的作用。家电企业在生产制造和售卖方面具有丰富经验和渠道长处，可以更好地使用和售卖新能源商品。经由与新能源企业的兴办，做到资源共享和互补，提升商品的比拼力和下降成本。”

　　光伏产业周期拐点将至

　　随着光伏产业链头部企业陆续透露2023年上半年业绩先导片，行业普遍沉浸在业绩预喜的乐观氛围中。但光伏产业面临阶段性产能过剩，引发行业洗牌的隐患也不容小觑。

　　最近两年来，光伏行业产能规模急剧扩张，产能过剩和潜在的售价战变成业内担忧的难题。尤其是在硅料和石英坩埚两大限制光伏企业生产的瓶颈解除之后，行业的产能得到进一步释放，更为剧了这种担忧。

　　以光伏产业上游原材料硅料为例，由于产能完整过剩，硅料售价从2022年11月的30万元/吨，直降到2023年1月初的低点15万元/吨左右，在历程2、3月份的小幅抬升后，本年4月持续从20万元/吨一直跌到7月份的7万元/吨，直逼硅料企业成本线。

　　TCL中环尽管本年上半年获得利润增长，但增速已然显著放缓。TCL中环预计2023年上半年做到归母净利润同比增长53.57%-60.42%;预计做到扣非净利润同比增长29.27%-36.16%。

　　而对比2022年中报，TCL中环做到归母净利润同比增长为92.1%，扣非后净利润则同比增长116.33%。

　　TCL中环强调，2023年上半年，光伏行业产业链售价高效下行，对管理成果形成压力;产业链比拼博弈剧烈，对行业生态及管理带来诸多不确定性。企业始终坚守技术革新和工业4.0制造方式转型，持续提升柔性制造能力，深化商品技术和成本长处，增强内生比拼力，做到穿越周期。

　　本年以来，含有TCL中环在内，多家光伏企业相继亮相下调硅片售价，一场售价战正上演。

　　境内光伏产业在过去近20年的进展历程中，曾多次遭遇产能过剩危机，从光伏产业链来看，从上游到下游，有硅料、硅片、电池片、组件四个首要环节，通常的逻辑是，上游售价下降会传导至下游，最后会变成全部光伏产业的阶段性产能过剩。

　　隆基绿能(601012.SH)总裁李振国在本年5月底的上海SNEC光伏展上强调，本年底全行业将形成超过700GW的产能，且仍有产能在规划，若不停止，明年底行业产能规模将达1000GW。

　　李振国觉得，行业规模还会增长，但阶段性过剩的局面，随时都或许会发生。最先受到伤害的是整体没有做好筹备的企业，如财务脆弱、技术不够领先、早期牌子通道不够完善的企业。

　　也有业内人士强调，“产能过剩从来都是一个相对的概念，先进的产能永远不会过剩。对光伏行业来说，只是现阶段的过剩，是落后产能的结构性过剩，行业持久维持增长的走向没有变。”

　　家电企业寻找新增长曲线

　　截至8月8日，有37家家电开售企业亮相2023年半年报业绩先导片，其中有超过7成企业做到净利润同比增长。具体来看，其中有17家企业做到预增，6家企业略增，4家企业续亏，6家企业首亏，1家预减。

　　综合来看，开售家电企业上半年业绩大幅上升首要有三方面的因素：一是受高温天气作用，空调、冰箱等白色大家电出货量大增;二是随着大宗商品原材料售价同比下降、商品结构完善也对家电利润有提升作用;三是跨界新布局的若干业务进入了“收成期”。

　　由于业绩向好，叠加近期密集出台的家电促消费方针，也令家电板块再度受到行业留意。

　　7月21日，全国进展改革委等部门印发《有关合作电子商品消费的若干举措》，其中提出，持续合作家电下乡。7月以来，各地暑期消费券也密集发放，月内已有广州、沈阳、郑州、苏州等十余地拿出“真金白银”促消费扩内需。

　　从家电本业来看，前述业内人士觉得，家电寻找新增长曲线，要从以下几方面着手：一是要合作家电商品的高端化和智能化升级;二是在场景上不能止于提供单品，要提供成套商品和办事，兴办智慧家人的一体化解决计划;三是在海外化上，要开启欧美、日韩等高消费行业，依托高品质商品、办事、模式，做到新一轮的商品使用。

　　而在跨界业务上，在家电产业内部比拼激烈的背景下，若干企业布局跨界业务，首要关乎新能源汽车配件、机器人产业、光伏产业等，由于家电产业链企业管理效率高，基础比拼力强，且空调产业链在新能源汽车配件中有比拼力合作作用，受到行业留意。

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